Agathe Zilber le Blog Corporate Finance et Private Equity

Stanislas Cuny quitte 3i pour rejoindre le fonds Water de Pictet en Suisse

Stanislas Cuny (photo) arrivé chez 3i France, en 1999, dans l'équipe de capital-développement retourne à ses premières amours en rejoignant le fonds Pictet Water géré à Genève par l'asset manager suisse.Il est vrai que l'investisseur avait auparavant passé six ans, de 1991 à 1997, chez Véolia Water.

3 Md€ sous gestion
Il s'agit du plus gros fonds au monde- 3 Md€ sous gestion- dans ce domaine sectoriel qui ne recense qu'une poignée d'acteurs. Stanislas Cuny sera donc chargé des investissements, notamment dans le non coté, car les investissements de ce support touchent toutes les entreprises travaillant avec ou dans le domaine de l'eau (production de bouteilles, consommation, distribution, technologie, etc..).

Seloger et Empruntis
Parmi les faits d'armes de Stanislas Cuny, les investissements de 3i dans Seloger en décembre 2005, coté en novembre 2006 plus de 400 M€ et à cette même époque la prise de 40 % dans Empruntis. Comme annoncé en avant-première sur ce blog, le courtier en ligne vient d'être racheté par Covea pour une centaine de millions d'euros (lire l'article Empruntis repris par Covea).

De nouvelles arrivées et une année 2007 très active
C'est le troisième départ depuis cet automne chez 3i en France (après ceux d'Alice Escoffier, dans l'équipe LBO, et de Pierre Martini, de l'équipe capital-risque, lire l'article), mais le fonds dirigé depuis septembre dernier par Bruno Deschamps (ex Clayton Dublier & Rice ) a aussi accueilli de nouveaux investisseurs parmi lesquels un ancien de la maison, Antoine Faguer, qui a réintégré l'équipe capital développement après avoir passé quatre ans chez Norac. Par ailleurs, Marc Oiknine, ex Atlas, a musclé les équipes de venture depuis avril dernier. Enfin, Cédric Bannel est devenu partner de l'équipe LBO après un track record de créateur d'entreprises et notamment celui de Caradisiac.com.
Pour rappel, 3i est resté très actif l'an passé tant au niveau des cessions avec celles de MSC-Tiama, ScreenTonic, Business, Legallais et Bouchard, Grand Frais ou Défimode, que des nouveaux investissements, dans Cerenicimo, Groupe Cair , Fastbooking, Twenga. Enfin Senoble a réalisé plusieurs build-up.

Pierre Martini quitte 3i pour prendre la direction du M & A de FCI

Les postes de M & A dans des grands groupes techno attirent les VCs et vice versa.Dans le cas de Pierre Martini (photo ci-dessous), l'occasion était trop belle. Il n'avait en effet "qu'une" expérience de capital-risqueur accumuluée depuis dix ans..Depuis 2000, il exerçait comme director dans l'équipe venture de 3i en investissant dans les secteurs télécoms et ESAT (électronique, semi-conducteurs et  technologies avancées) et auparavant déjà, ce centralien évoluait dans ces segments à forte valeur ajoutée, d'abord comme analyste chez Financière de Brienne  (ACE Management est le conseil en gestion) puis chez Deloitte Corporate Finance avec des missions dans les NTIC. Chez 3i, il a  notamment piloté les investissements dans EVE en 2003 (plate-forme de  vérification de circuits intégrés baptisée Zebu) ou encore dans Dibcom  en 2005 (circuits intégrés pour la réception de la TNT en environnement mobile) et très récemment dans FastBooking, le leader européen de la réservation de chambre d'hôtels en ligne. 3i et Edrip y ont investi ensemble 35 M€.

FCI, spin-off d'Areva repris par Bain fin 2005
Il rejoint ainsi dès lundi prochain le groupe FCI comme patron du M & A au niveau mondial. Pour rappel, ce spin-off d'Areva, cédé en septembre 2005 au fonds Bain Capital en LBO, pour un peu plus d'1 Md€, réalise 1,3 Md€ de chiffre d'afffaires avec des ventes dans 30 pays et plus de 13 500 collaborateurs. Pierre Martini va donc s'affairer dans un secteur d'activité qu'il connait bien, les connecteurs. FCI, dirigé par Jean Lamy, conçoit  et distribue en effet des connecteurs pour divers segments industriels comme  l'informatique, l'électronique, les télécoms ou le médical. Une nouvelle étape commence donc dans sa carrière, plus opérationnelle, même si ce -dernier ne dit pas ne pas revenir un jour coté investisseur...

Olivier Protard quitte Sofinnova

C'est un départ qui fait du bruit dans le gotha des Vc's (capital-risqueur). Normal, Olivier Protard  est plus qu'une figure dans le milieu. Une personnalité qui aura été l'un des cinq membres fondateurs de Sofinnova Partners en 1997 et qui officie dans la Maison depuis dix-huit ans. C'est en outre l'un des premiers VC européens à avoir financé des sites internet grand public comme Nomade ou Multimania. Il aura aussi eu le nez de suivre dès le départ le Français Parrot, leader mondial des péripériques Bluetooth pour les téléphones mobiles. Cette société créée en 1994 par Henri Seydoux a été soutenue par Sofinnova à l'occasion de plusieurs tours et ce jusqu'à son IPO en juin 2006 (Seventure a rejoint en 1998 Sofinnova au capital). Autre belle performance d'investisseur : celle d'avoir investi chez Vistaprint aujourd'hui un acteur phare pour les ser vices d'imprimerie en petite quantité et introduit au Nasdaq en 2006. Olivier Protard, qui avait commencé sa carrière comme journaliste (redacteur en chef adjoint du Monde Informatique) va donc passer à autre chose, mais on ne sait pas encore quoi. Là, le secret est bien gardé.. par l'intéressé. La passation des dossiers est en cours; l'investisseur, encore présent quelques jours rue de Surène, étant notamment au conseil de Beeware, Volubil, Quescom et Sefas.

Paul de Fréminville et Eric Philippon rejoignent 123 Venture

La rumeur se fait plus précise de jour en jour. Les deux gérants de  Gimar Capital Investissement, Paul de Fréminville et Eric Philippon rejoignent l'équipe d'Olivier Goy, fondateur de 123 Venture pour développer l'activité investisseurs institutionnels. Lors de la soirée annuelle  du fonds en septembre dernier, l'arrivée de deux associés avait été annoncée mais on ne savait encore de quel binôme il s'agissait. Paul de Fréminville et Eric Philippon quittent donc Gimar Capital Investissement - détenu majoritairement par Gimar Finance-, qu'ils avaient rejoint après leur départ de la Caisse en 2004  pour créer et gérer un fonds de fonds. Il se dit qu'une solution serait trouvée pour assurer néanmoins la continuité sur ce véhicule. Pour rappel, ces deux nouveaux associés ont officié chez  CDC Equity Capital avec Xavier Thoumieux et Thierry Gisserot  (depuis un an à l'IDI comme directeur généraux d'investissement).

Créé en 2001, 123 Venture gère plus de 250 M€ pour le compte de plus de 16 000 investisseurs privés.Leur créneau : la multi-gestion. L'équipe en effet sélectionne un certain nombre de fonds de private equity afin de permettre aux particuliers d'y avoir accès. La recette a bien plu chez les petits porteurs mais elle a également séduit les épargnants aux poches plus profondes - on parle là de tickets compris entre 200 000 € et 5 M€- intéressés par le non-coté. L'offre mandat sous gestion leur est réservée. Ouverte il  y a un an et demi, cette poche rassemble déjà 50 M€. Une nouvelle étape commence donc avec le développement de la clientèle institutionnelle, mais elle suit la même logique. Proposer une diversité de placements (fonds capital-risque, LBO, développement, mezzanine, immobilier, etc..) à des LP's pas toujours aguerris aux pratiques du non-coté mais sensibles à l'intérêt du segment. La méthode 123 Venture devrait faire de nouveaux émules.