Agathe Zilber le Blog Corporate Finance et Private Equity

Dahlia Partners, le fonds de fonds du groupe NPE, s'étoffe

Laetitia Beillard vient de rejoindre comme directeur d’investissement le fonds de fonds Dahlia Partners (groupe NPE), dirigé par Gérard Horvilleur. Pour rappel, depuis juin 2005, elle travaillait aux cotés de Jean-Louis Delvaux chez Natixis Private Equity International Management (NPEI) et avait été nommée directrice des relations investisseurs. Diplômée de l’ISG et agée de 32 ans, elle cumule déjà dix ans d’expérience dans le private equity (lire la suite)

Oddo muscle son pôle private equity avec les arrivées de Maria Chatti-Gautier et Marc Lasserre

Le groupe Oddo poursuit son ancrage dans le private equity. Après avoir accueilli il y a un peu plus d’un an, Olivier Hua (photo à gauche, 50 ans, ESC Reims, Insead, ex directeur général de Turenne Capital où il était depuis 2002), pour créer un pôle capital-risque consacré à l'éco-innovation- intitulé Générations Futures- , le groupe vient de recruter Maria Chatti-Gautier (photo ci-dessous) et Marc Lasserre (photo à droite). Tous les trois logés au sein d’Oddo AM ont pour mission d’établir le groupe comme un acteur phare du capital-investissement en Europe en développant l’offre. Ainsi, Maria Chatti-Gautier, diplômée d’HEC, quitte le groupe Natexis Private Equity où elle a exercé dans diverses structures depuis son arrivée en 1992 (notamment chez N.I Partners, ex Natexis Investissement, et dernièrement chez Dahlia Partners, le fonds de fonds) pour diriger et lancer l’activité capital-développement. Marc Lasserre (avocat de formation), pour sa part, était chez Axa depuis 1994. Il a d’abord participé à des opérations de fusions-acquisitions et de financement en fonds propres et dettes du groupe et depuis six ans il travaillait aux cotés de Vincent Gombault dans l’équipe fonds de fonds d’Axa Private Equity, comme senior investment manager. Il devient le responsable fonds de fonds d'Oddo AM.

Un fonds de fonds de 150 M€ sponsorisé par Oddo & Cie..
"L’objectif premier est de constituer début 2008 un fonds de fonds d’une enveloppe de 100 à 150 M€ qui investira dans les fonds de small & mid cap européens, tant en capital-dévelopemment qu’en LBO", explique Maria Chatti-Gautier. Ces fonds investiront dans les entreprises européennes en croissance forte, dont la valorisation est généralement inférieure à 150 M€. Oddo & Cie s’affiche comme sponsor injectant 20 % du montant total du fonds. " Investisseurs institutionnels et personnes physiques seront appelés pour participer à ce véhicule ", poursuit-elle. En outre, l'équipe, en cours de constitution, réalisera aussi des investissements directs aux côtés des fonds sélectionnés et ce, dès le dernier trimestre 2007.

.. et un FCPR  pour le cap-dev de 100 M€ pour 2009
Pour la partie capital-développement, l’idée est d’investir dans le small & mid cap en s’appuyant déjà sur la collecte du FIP 2007 de 15 M€ (voir l'article et le tableau sur la collecte FIP-FCPI 2007) mais aussi sur celle à venir du FIP ISF qui sera lancé début mars. « Le réseau de 1000 CGP d’Oddo et la clientèle d’Oddo sont des atouts considérables tant pour la levée que pour les investissements au vu du deal flow dont peut avoir connaissance la banque privée ». Néanmoins, il est aussi prévu de lancer un FCPR début 2009 d’un montant également compris entre 150 et 150 M€.

123 Venture vise dorénavant les institutionnels avec un fonds de fonds

Comme annoncé sur ce blog le 30 octobre dernier ( Paul de Fréminville et Eric Philippon rejoignent 123 Venture ) Paul de Fréminville et Eric Philippon (ex CDC Equity Capital et Gimar Capital Investissement) ont rejoint 123 Venture comme associés et membres du directoire. Leur mission : développer l'activité d'123 Venture, surtout connu des particuliers, auprès des investisseurs institutionnels. "L'ambition est de collecter un fonds de fonds de 100 M€ en sélectionnant les meilleurs gérants de capital-investissement français et en offrant des propositions de co-investissement", déclarent-ils. Il est vrai que leur expérience cumule les deux savoir-faire tant en fonds de fonds (le FCPR Gimar1 qu'ils ont lancé et géré depuis 2005 est d'ailleurs confié à 123 Venture) qu'en investissement direct (chez CDC, ils ont investi dans Gerlor, TDF, Batisanté, Eufarad, Cegelec, etc..).

Cibler la mezzanine
Pour celui qui a lancé le concept de la multigestion avec succès pour les particuliers il y a sept ans, c'est donc un nouveau pari qui commence. Mais 123 n'oublie pas pour autant ses 18 000 clients privés. A l'approche de la fin du millésime 2007, la nouvelle gamme de véhicule est prête avec le FCPR123 MultiNova IV et le FIP Expansion III. Et la nouveauté réside dans le fait que des fonds mezzanine seront incorporés dans la multigestion. Déjà, en effet, Capzanine avait retenu l'attention du multi-gérant lors de sa levée récemment finalisée (relire l'article  Capzanine clot son second fonds à 320 M€ ). Il faut dire que l'heure est plus que jamais à une plus grande  diversification des placements si l'on veut encore intéresser les souscripteurs au non-coté. Coté capital-risque, Olivier Goy, le président, n'oublie pas le FIP ISF "qui sera prêt pour la fin de l'année, sous réserve néanmoins de certains éclaircissements de l'administration fiscale ". Mais il ne néglige pas les investissements, dont le dernier YESforLOV (1,5 M levé) dans des cosmétiques d'un nouveau genre..