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A tout de suite sur Corporate Finance News !

Agathe Zilber

Rhapso lève 3,5 M€ auprès d'I Source et d' OTC AM

Le spécialiste français des logiciels de packaging finance le rachat de Graphisoft grâce à un second tour de table auprès de deux fonds de capital risque ...(lire la suite)

Sarrau Thomas Couderc créé une activité finance

Caroline Porcher Marquis (33 ans), spécialiste en financements de projets rejoint le cabinet, comme associé, pour créer la practice Finance.... (lire la suite)

Fondations Capital se muscle

L'équipe, forte de huit personnes désormais, est prête à investir. Le jeune fonds, lancé l'été dernier par  Xavier Marin, ex Eurazeo, a déjà réuni 300 M€ d'engagements....(lire la suite)

Voyages en ligne: Karavel-Promovacances fait l'acquisition d'AB croisière.com

Le voyagiste en ligne, participation de Barclays PE depuis octobre dernier, signe son premier build-up, avec le distributeur de croisières maritimes. "Mais il y en aura d'autres", assure son directeur général... (lire la suite)

Dahlia Partners, le fonds de fonds du groupe NPE, s'étoffe

Laetitia Beillard vient de rejoindre comme directeur d’investissement le fonds de fonds Dahlia Partners (groupe NPE), dirigé par Gérard Horvilleur. Pour rappel, depuis juin 2005, elle travaillait aux cotés de Jean-Louis Delvaux chez Natixis Private Equity International Management (NPEI) et avait été nommée directrice des relations investisseurs. Diplômée de l’ISG et agée de 32 ans, elle cumule déjà dix ans d’expérience dans le private equity (lire la suite)

Le transporteur Malherbe repart avec NI Partners

Ni Partners (groupe NPE) devient donc le nouveau co-pilote d'Alain Samson, président du groupe Malherbe, et de son management. Activa Capital, son prédécesseur, cède sa participation après l'avoir bien fait fructifier durant quatre ans. Il est vrai que le transporteur de marchandises se classe désormais parmi les 10 premiers acteurs au niveau national avec un chiffre d'affaires qui est passé de 80 M€ à près de 200 M€ en quatre ans.

Des acquisitions ciblées qui vont se poursuivre

C'est à son actuel président qu'en revient le crédit puisque celui-ci avait racheté l'entreprise, créée il y a plus de 40 ans, en 2001. Depuis lors, il a mené un plan de croissance externe ambitieux dopé avec l'arrivée d'Activa...

Maisons du Monde : Apax et LBO France signent le LBO bis

Le signing est intervenu fin de semaine dernière. Comme annoncé sur CFNews et sur le blog du corporate Finance, l'enseigne de magasins distribuant des meubles, du linge de maisons, des arts de la table et des objets de décoration en provenance du monde entier a signé pour un nouveau LBO bis avec cette fois-ci le tandem Apax et LBO France. Ces derniers étaient en effet les deux finalistes du processus d’enchères limité organisé par Rothschild & Cie. Parmi les prétendants figuraient aussi Axa PE et Advent. Lancées il y a un peu plus d'un mois par le banquier de l’avenue de Messine, les enchères ont été volontairement limitées.

Doublement de l'Ebitda

On savait que l'un des deux vendeurs, Ixen Partners et Barclays PE qui étaient majoritaires depuis leur acquisition de Maisons du monde en juin 2005, souhaitait rester au capital. Ce sera donc Ixen..

Un binôme à la tête de Cognetas SA remplace Jean Ducroux qui crée Aryon

Jean Ducroux, qui avait créé et dirigé le bureau de Paris du fonds européen de capital-investissement Cognetas en 1995 se retire laissant la place à un binôme avec lequel il travaille depuis longtemps. "Une succession préparée en douceur", témoignent Edward Koopman (photo à gauche) et Patrick Eisenchteter (photo à droite), âgés respectivement de 46 et 41 ans et présents dans la structure depuis 1999 et 2001. Les deux associés reprennent ainsi la tête du bureau de Paris composé de six professionnels. L'acteur de LBO mid cap allant de 100 à 700 M€ de valorisation présent aussi à Londres, Milan et Francfort gère 2, 26 Md€ pour 30 investisseurs.

Cognetas s'intéresse à CEPL notamment..
Son dernier véhicule, Cognetas Fund II, levé en juillet 2005 pour 1, 25 Md€ est aujourd'hui investi à 60 %. En France, Cognetas détient toujours CPI, Tokheim, Saint Gobain Desjonquères - la plus récente acquisition, il ya un an environ pour 670 M€. Pour rappel, il a cédé l'été dernier à Axa PE Diana Ingrédients pour 710 M€. Pour autant il est resté actionnaire à 20 % de ce bel actif.
Malgré le ralentissement du marché, le fonds étudie quelques dossiers en sortie de groupe mais aussi CEPL qui fait l'objet de toutes les attentions sur la place actuellement et qui serait valorisé plus de 10 fois son Ebitda ( lire article CEPL) .

Jean Ducroux crée Aryon
Jean Ducroux (photo), pour sa part, continuera à être conseil du fonds et administrateur de certaines sociétés via sa nouvelle structure indépendante, Aryon. Celle-ci fera du conseil et de l'investissement.

Senoble reprend la totalité de son capital, 3i signe sa sortie.

Retour à la case départ pour la famille Senoble. Celle ci, détentrice de la marque Senoble, le numéro 3 dans les yaourts et produits laitiers, derrière Danone et Lactalis-Nestlé, avait ouvert son capital au fonds 3i au printemps 2004. Avec celui-ci, qui avait alors pris 25 % du capital, une phase d’expansion commençait. « 3i a joué un rôle primordial à nos cotés et notamment dans l' acquisition, en octobre dernier au Royaume-Uni, d’Elisabeth The Chef », rappelle Marc Senoble, actuel président et représentant la quatrième génération familiale. Ce numéro 2 des pâtisseries outre Manche réalise plus de 100 M€ de chiffres d’affaires. « 3i nous a aussi soutenu dans notre développement en Europe », poursuit le dirigeant.

De 630 M€ à 1100 Md€ de chiffres d’affaires en 4 ans
De fait en quatre ans, le chiffre d’affaires est passé de 630 M€ à 1100 Md€, la part à l’international représentant désormais 55 % du chiffre d’affaires, contre 25 % auparavant. Les sites industriels ont doublé, en outre, de 6 à 12, dont 5 en France. « Les marques distributeurs représentent 85 % désormais, le solde étant constitué sous les marques Senoble, Weight Watchers ou des marques centrales en Europe Centrale », complète Olivier Le Gall de 3i.

Un nouveau DG, ex Danone et Club Med
Pour gérer cette croissance et fortifier un management plus international, Marc Senoble vient de recruter comme directeur général François Salamon, un ancien de Danone et du Club Med.
Pour financer cette reprise, Senoble a fait appel à Calyon qui a apporté la totalité des crédits.