Beau millésime pour le capital-risque qui n’avait pas vu ça depuis des années. « C’est la 2eme fois de son histoire que les montants investis dépassent les 900 M€ », relève Christophe Chausson, président de la société spécialisée en levée de fonds Chausson Finance et fondateur de l’indicateur éponyme (photo). En ces temps obscurcis par la forte crise financière et bancaire impactant considérablement l’activité des LBO, le capital-risque, deviendrait -il une valeur refuge ? Les chiffres publiés par l’indicateur le laisseraient penser. « Les montants investis par les sociétés de capital-risque françaises dans l'Hexagone et en Europe ont progressé de 18 % par rapport à ceux enregistrés l’an passé et d’un semestre à l’autre la hausse atteint 42 % », poursuit-il.
Les cleantech s’imposent devançant les télécoms.
Dans le détail, 323 sociétés ont réalisé une levée de fonds ( + 21 %) pour un ticket moyen de 1,7 M€. Le secteur des cleantech – qui entre pour la 1ere fois dans l’indicateur – s’affirme comme incontournable désormais chez les VC’s (venture capitalist). 27 start -up ont bénéficié de 63 M€ apportés par une quinzaine de VC’s, prouvant ainsi que l’ensemble des investisseurs regardent ce secteur (et pas seulement ceux qui s’y sont spécialisés). Avec 11 % du total des investissements ce semestre, ce secteur passe devant celui des télécoms ! Déjà le semestre précédent, 50 M€ avaient été injectés dans cette nouvelle industrie (lire autre article Cleantech ) Un nouvel investissement de 2 M€ vient d’ailleurs d’être alloué par Oddo AM (via son FCPI Oddo Générations Futures) dans la jeune société France Eoliennes, spécialiste des micro-éoliennes ( lire article)
Santé et internet suscitent de l'appétit
La santé continue d’attirer les plus gros investissements : 148 M€ injectés dans 81 sociétés de biotech ou medical device. Un chiffre qui s’explique par des refinancements nécessaires conséquents (Fovea Pharma,...) du fait notamment d’IPO reportées. Mais si la Bourse reste fermée, les opportunités de cession industrielle restent elles fortes, notamment, on le voit, dans les secteurs de l’Internet et de l’e-commerce. La récente cession de Doctissimo (plusieurs sites dédiés à la santé vendus le mois dernier à Lagardère 138 M€ pour 12 M€ de chiffre d’affaires mais 40 % de marge opérationnelle ) ou la reprise par AOL pour 850 M$ du réseau social anglais Bebo peut mettre en effet du baume au choeur des VCs. « Benchmark Europe a injecté 15 M€ et vient de réaliser 9 fois sa mise », analyse Christophe Chausson. Ainsi ce segment à sorties potentielles a drainé 92 M€ ce semestre. En revanche l’appétit pour les logiciels et télécoms se tasse un peu avec respectivement 87 M€ et 48 M€ investis.
Sofinnova, toujours en pole position
Coté montants investis, Sofinnova garde la pole position pour le 7eme semestre consécutif. Cette fois ci il a investi 71 M€, suivi par AGF PE avec 31 M€. Des Vc’s comme Xange, OTC AM, Iris Capital, Demeter ou CDC Innovation et CDC Entreprises entrent dans le classement des 10 investisseurs les plus actifs du semestre.
Retrouvez le détail de l'étude sur indicateur Chausson Finance
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